Ergodicité : Qu’est-ce que cela signifie ?
Pourquoi la différence entre la moyenne d’ensemble et la moyenne temporelle est importante pour l’investissement et le risque
Critique de livre : Trompés par le hasard
J’ai lu il y a quelque temps le livre de Nassim Nicholas Taleb « Fooled by Randomness » et je l’ai trouvé excellent. Voici mes notes et réflexions sur des extraits de livres :
En attendant, un dentiste est plus riche qu’une star du rock
On ne peut pas considérer le succès d’une profession sans prendre en compte la moyenne de toutes les personnes qui y entrent. N’incluez pas seulement l’échantillon qui a réussi. Prenez en compte à la fois les résultats observés et non observés possibles pour avoir une vision complète.
Une erreur n’est pas quelque chose à déterminer après coup, mais à la lumière des informations jusqu’à ce moment-là. Les gens surestiment ce qu’ils savaient au moment de l’événement à cause des informations recueillies par la suite
Croyez au processus, pas aux résultats, et soyez conscient du biais rétrospectif. Avoir un decision journal aide pour ça, et j’écrirai à propos du journal intime à l’avenir.
Comprends ergodicity - comment, sous certaines conditions, les parcours d’échantillons très longs finissent par se ressembler
Comprendre quand un système suit l’ergodicité ou non est essentiel pour savoir si vous pouvez avoir plus confiance en extrapolant en fonction des conditions existantes. Je ne maîtrise pas bien ce concept, donc toute aide pour expliquer serait la bienvenue !
La propriété d’échelle de l’aléa est mal comprise. Par exemple, si l’on suppose un titre avec 15 % de rendement et 10 % d’écart-type, cela correspond à 93 % de probabilité de succès dans un an, mais seulement 50 % par seconde
Je ne sais pas comment fonctionnent les calculs, mais je pense que le point plus large est plus important. Il ajoute que, sur de courtes périodes, on observe la variabilité de son portefeuille et non les rendements. Le vrai hasard ne semble pas aléatoire.
Les traits partagés par les personnes trompées par le hasard incluent :
Surestimation de la précision de leurs croyances dans une mesure économique ou statistique
Tendance à se marier avec des postes
Tendance à changer leur version, c’est-à-dire un déplacement de thèse
Aucun plan précis à l’avance sur ce qu’il faut faire en cas de défaite.
Absence de pensée critique lors de la révision de leur position ou de leur déni
C’est pour ça que j’aime process and lists. Avoir un plan et savoir le réviser de manière critique est important.
Plus vous passez de temps sans vivre un événement rare, plus vous serez vulnérable à cela
Un point lié à considérer est le Minsky moment concept où la stabilité engendre l’instabilité.
Taleb tente de tirer profit de paris biaisés, par exemple des événements rares qui ne se répètent pas fréquemment, mais qui rapportent de gros gains lorsqu’ils se produisent
En d’autres termes, évitez le stéréotype du « ramasser des pièces devant un rouleau compresseur » et soyez plutôt de l’autre côté de ce métier.
Il n’existe que deux types de théories :
Des théories connues pour être fausses et qui ont été falsifiées
Des théories qui n’ont pas encore été connues comme étant fausses. Une théorie ne peut être vérifiée
L’absence de preuve n’est pas une preuve d’absence
C’est un bon rappel pour rester humble face à ce que nous pensons savoir.
Nous ne comprenons pas les niveaux de confiance. Votre activité sur le marché devrait moins dépendre de la direction que vous pensez qu’une variable va évoluer et davantage de l’intervalle de confiance
Je ne sais pas trop comment m’améliorer là-dedans.
L’épiphanie de Taleb est survenue lorsqu’il a compris qu’il n’était pas assez intelligent ou fort pour combattre les émotions, mais assez intelligent pour comprendre qu’il avait une prédisposition à se laisser tromper par le hasard
Il n’y a rien de mal aux émotions, mais ce qui est mal, c’est de ne pas suivre la voie digne
Un peu comme le fait de connaître les biais comportementaux n’aide pas beaucoup à les empêcher, comme Kahneman lui-même describes
La conscience des biais ne suffit pas ; il faut des systèmes et de l’humilité pour gérer sa propre psychologie.
Discussion
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Les désaccords réfléchis, les preuves supplémentaires et les autres façons de voir le problème sont les bienvenus.
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