Resenha do Livro: Enganado pela Aleatoriedade

Li o livro ‘Fooled by Randomness’, de Nassim Nicholas Taleb, há um tempo e achei ótimo. Abaixo estão minhas anotações e reflexões sobre trechos do livro:

Na expectativa, um dentista é mais rico que uma estrela do rock

Você não pode considerar o sucesso de uma profissão sem levar em conta a média de todas as pessoas que a ingressam. Não inclua apenas a amostra que teve sucesso. Leve em conta tanto os resultados possíveis observados quanto os não observados para obter um quadro completo.

Um erro não é algo que deve ser determinado posteriormente, mas à luz das informações até aquele momento. As pessoas superestimam o que sabiam no momento do evento devido às informações subsequentes aprendidas depois do evento

Acredite no processo, não nos resultados, e esteja atento ao viés retrospectivo. Ter um decision journal ajuda com isso, e vou escrever sobre diário no futuro.

Entenda ergodicity - como, sob certas condições, caminhos de amostra muito longos acabam se parecendo entre si

Entender quando um sistema segue ergodicidade versus quando não segue é fundamental para saber se você pode ter mais confiança em extrapolar com base em condições existentes. Não sou muito versado nesse conceito, então qualquer ajuda para explicar é bem-vinda!

A propriedade de escalonamento da aleatoriedade é mal compreendida. Por exemplo, se você assumir um título com retorno de 15% e 10% de desvio padrão, isso se traduz em 93% de probabilidade de resultados bem-sucedidos em um ano, mas apenas 50% por segundo

Não tenho certeza de como a matemática funciona, mas acho que o ponto mais amplo é mais importante. Ele complementa dizendo que, em curtos períodos, você observa variabilidade no portfólio e não retornos. A aleatoriedade real não parece aleatória.

Traços compartilhados por pessoas enganadas pelo acaso incluem:
Superestimação da precisão de suas crenças em alguma medida econômica ou estatística
Tendência a se casar com pessoas
Tendência a mudar a história, ou seja, o aumento da tese
Não há um plano preciso antecipado sobre o que fazer em caso de derrota.
Ausência de pensamento crítico ao revisar sua posição ou negar

É por isso que eu gosto process and lists. Ter um plano e ser capaz de revisá-lo de forma crítica é importante.

Quanto mais tempo você passar sem experimentar um evento raro, mais vulnerável você ficará a ele

Algo relacionado a se pensar é o Minsky moment concept onde a estabilidade gera instabilidade.

Taleb tenta se beneficiar de apostas enviesadas, por exemplo, eventos raros que não se repetem com frequência, mas dão grandes pagamentos quando ocorrem

Em outras palavras, evite o estereótipo de “pegar moedas na frente de um rolo compressor” e fique do outro lado desse negócio.

Existem apenas 2 tipos de teorias:
Teorias que são conhecidas por estarem erradas e foram falsificadas
Teorias que ainda não foram conhecidas como erradas. Uma teoria não pode ser verificada
A ausência de evidência não é evidência de ausência

Esse é um bom lembrete para manter a humildade sobre o que achamos que sabemos.

Não entendemos os níveis de confiança. Sua atividade no mercado deve depender menos de onde você acha que uma variável vai se mover e mais do intervalo de confiança

Não sei como melhorar nisso, porém.

A epifania de Taleb veio quando ele entendeu que não era inteligente ou forte o suficiente para lutar contra emoções, mas inteligente o bastante para entender que tem uma predisposição a ser enganado pelo acaso
Não há nada de errado com emoções, mas o que é errado é não seguir o caminho digno
Semelhante ao fato de que só conhecer os vieses comportamentais não ajuda muito a impedi-los, como o próprio Kahneman describes

Consciência do viés não é suficiente; você precisa de sistemas e humildade para gerenciar sua própria psicologia.

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